พันธบัตรรัฐบาล (Government Bond) หรือตราสารหนี้รัฐบาล เป็นตราสารหนี้ประเภทหนึ่งที่ออกโดยหน่วยงานของรัฐหรือรัฐวิสาหกิจ โดยผู้ซื้อหรือนักลงทุนจะมีสถานะเป็นเจ้าหนี้ ที่จะได้รับการชำระหนี้และผลประโยชน์อื่นๆ เช่น ดอกเบี้ย จากลูกหนี้ คือ รัฐบาลหรือหน่วยงานที่ออกพันธบัตรรัฐบาลนั้นๆ

รัฐบาลจะนำเงินที่ระดมทุนได้จากการขายพันธบัตรรัฐบาลไปลงทุนในโครงการของรัฐ นำไปใช้จ่ายคืนหนี้ของรัฐ หรือนำไปทำภารกิจใดๆ ของรัฐ ดังนั้นเมื่อเราลงทุนในพันธบัตรรัฐบาลก็เสมือนหนึ่งได้เป็นเจ้าหนี้ปล่อยเงินกู้ให้รัฐบาลยืมไปใช้ เมื่อถึงเวลาที่กำหนด รัฐบาลมีหน้าที่จ่ายดอกเบี้ยและคืนเงินต้นตามที่ได้สัญญาไว้

การลงทุนในตราสารหนี้ โดยเฉพาะการลงทุนในพันธบัตรรัฐบาลจึงถือเป็นการลงทุนที่มีความเสี่ยงต่ำเมื่อเทียบกับการลงทุนในตราสารทุนหรือหุ้นสามัญ แน่นอนเมื่อความเสี่ยงต่ำกว่า ผลตอบแทนก็ย่อมต่ำกว่าผลตอบแทนจากตราสารทุน แต่มีความสม่ำเสมอจากกระแสการจ่ายดอกเบี้ย

นอกจากนี้การลงทุนในพันธบัตรรัฐบาลยังมีความเสี่ยงที่ต่ำกว่าการลงทุนในหุ้นกู้ เนื่องจากพันธบัตรรัฐบาลเป็นตราสารหนี้ที่ปราศจากความเสี่ยงด้านเครดิต (Credit Risk Free) เพราะรัฐบาลมีอำนาจในการเก็บภาษีเพื่อมาใช้คืนหนี้นั่นเอง

พันธบัตรคืออะไร และทำงานอย่างไร

ก่อนที่จะตัดสินใจลงทุนในพันธบัตรรัฐบาลหรือพันธบัตรประเภทใดก็ตาม สิ่งสำคัญที่สุดคือการเข้าใจกลไกพื้นฐานของพันธบัตรให้ถ่องแท้เสียก่อน

พันธบัตรคืออะไร

พันธบัตร (Bond) คือ ตราสารหนี้ที่ออกโดยผู้กู้ยืมเงิน ไม่ว่าจะเป็นรัฐบาล รัฐวิสาหกิจ หรือบริษัทเอกชน เพื่อระดมทุนจากนักลงทุน ผู้ที่ซื้อพันธบัตรจะมีฐานะเป็น 'เจ้าหนี้' ที่มีสิทธิ์ได้รับดอกเบี้ยตามที่ระบุในตราสาร และได้รับเงินต้นคืนเมื่อครบกำหนดไถ่ถอนพันธบัตรรัฐบาลคืออะไร? ก็คือพันธบัตรที่รัฐบาลเป็นผู้ออก ซึ่งได้รับความไว้วางใจสูงที่สุดเพราะรัฐบาลมีเครดิตที่ดีที่สุดในประเทศ

พันธบัตรทำงานอย่างไร

กลไกการทำงานของพันธบัตรรัฐบาลมีความเรียบง่าย ดังนี้:

1. นักลงทุนซื้อพันธบัตรในราคาหน้าตั๋ว (Face Value) หรือต่ำกว่า เช่น ราคาเริ่มต้น 1,000 บาท
2. ตลอดระยะเวลาถือครอง นักลงทุนจะได้รับดอกเบี้ย (Coupon) สม่ำเสมอตามอัตราที่กำหนด เช่น ปีละประมาณ 3%
3. เมื่อครบกำหนดอายุของพันธบัตร ผู้ออกจะคืนเงินต้นตามมูลค่าหน้าตั๋วทั้งหมด
4. หากต้องการเงินก่อนครบกำหนด สามารถขายในตลาดรองได้ แต่ราคาอาจสูงหรือต่ำกว่าราคาซื้อ ขึ้นอยู่กับสภาพตลาด

ประเภทของพันธบัตรที่น่าสนใจมีอะไรบ้าง

พันธบัตรมีหลายประเภท แต่ละประเภทมีลักษณะและระดับความเสี่ยงที่แตกต่างกัน การรู้จักประเภทของพันธบัตรจะช่วยให้เลือกลงทุนได้เหมาะสมกับเป้าหมาย

พันธบัตรรัฐบาลคืออะไร

พันธบัตรรัฐบาล คือ ตราสารหนี้ที่ออกโดยกระทรวงการคลังหรือหน่วยงานของรัฐ ถือเป็นการลงทุนที่ปลอดภัยที่สุดในบรรดาตราสารหนี้ทั้งหมด เนื่องจากรัฐบาลมีความน่าเชื่อถือสูงสุดและมีอำนาจในการเก็บภาษีเพื่อชำระหนี้ ตัวอย่างเช่น พันธบัตรออมทรัพย์ที่ขายให้ประชาชนทั่วไป และพันธบัตรรัฐบาลระยะยาวสำหรับนักลงทุนสถาบัน

หุ้นกู้เอกชน (พันธบัตรองค์กร) คืออะไร

หุ้นกู้เอกชนคือตราสารหนี้ที่ออกโดยบริษัทเอกชน เพื่อระดมทุนไปใช้ในธุรกิจ โดยทั่วไปให้ผลตอบแทนสูงกว่าพันธบัตรรัฐบาล แต่มีความเสี่ยงสูงกว่าด้วย เนื่องจากบริษัทเอกชนอาจมีความเสี่ยงด้านเครดิต (ความเสี่ยงที่ผู้ออกตราสารจะไม่สามารถชำระหนี้คืนได้) การลงทุนในหุ้นกู้จึงต้องพิจารณาอันดับความน่าเชื่อถือ (Credit Rating) ของบริษัทผู้ออกตราสารอย่างรอบคอบ

พันธบัตรประเภทอื่นๆ เช่น พันธบัตรออมทรัพย์ หรือพันธบัตรเพื่อความยั่งยืน

• พันธบัตรออมทรัพย์ (Savings Bond) - ออกโดยกระทรวงการคลัง มุ่งเน้นนักลงทุนรายย่อย ราคาเริ่มต้น 1,000 บาท ดอกเบี้ยสม่ำเสมอ เหมาะสำหรับคนที่ต้องการออมเงินระยะยาว
• พันธบัตรเพื่อความยั่งยืน (Green Bond / Sustainability Bond) - ออกโดยรัฐหรือเอกชน เพื่อระดมทุนสำหรับโครงการด้านสิ่งแวดล้อมหรือสังคม กำลังได้รับความนิยมมากขึ้นในปัจจุบัน
• พันธบัตรแลกเปลี่ยนสกุลเงิน (Foreign Currency Bond) - พันธบัตรที่ออกในสกุลเงินต่างประเทศ มีความเสี่ยงเพิ่มเติมจากความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยน

ผลตอบแทนจากการลงทุนในพันธบัตรมาจากไหน

ก่อนลงทุนในพันธบัตรรัฐบาลนักลงทุนควรทำความเข้าใจแหล่งที่มาของผลตอบแทน เพื่อให้สามารถประเมินความคุ้มค่าของการลงทุนได้อย่างถูกต้อง

อัตราดอกเบี้ยหน้าตั๋ว (Coupon Rate) คืออะไร

Coupon Rate คืออัตราดอกเบี้ยที่ผู้ออกพันธบัตรสัญญาว่าจะจ่ายให้กับผู้ถือพันธบัตร คำนวณจากมูลค่าหน้าตั๋ว เช่น หากลงทุน 100,000 บาท ในพันธบัตรรัฐบาลที่ Coupon Rate 3% ต่อปี จะได้รับดอกเบี้ย 3,000 บาทต่อปี ตลอดระยะเวลาถือครอง โดยปกติจะจ่ายดอกเบี้ยทุก 6 เดือน อัตราดอกเบี้ยนี้จะไม่เปลี่ยนแปลงตลอดอายุพันธบัตร (กรณีพันธบัตรอัตราดอกเบี้ยคงที่) ซึ่งเป็นข้อได้เปรียบที่ทำให้วางแผนทางการเงินได้ล่วงหน้า

ผลตอบแทนจากการลงทุนจนครบกำหนด (Yield to Maturity) คืออะไร

Yield to Maturity (YTM) หรืออัตราผลตอบแทนจนครบกำหนด คือผลตอบแทนรวมที่นักลงทุนจะได้รับหากถือพันธบัตรจนครบกำหนด โดยรวมทั้งดอกเบี้ยที่ได้รับระหว่างทาง และกำไรหรือขาดทุนจากราคาซื้อ ตัวอย่างเช่น หากซื้อพันธบัตรรัฐบาลราคาหน้าตั๋ว 1,000 บาท ในราคา 950 บาท และถือจนครบกำหนดจะได้รับเงิน 1,000 บาทคืน กำไรส่วนต่าง 50 บาทนี้จะถูกรวมคำนวณใน YTM ด้วย ทำให้ YTM สูงกว่า Coupon Rate

ปัจจัยใดบ้างที่ส่งผลต่อราคาและผลตอบแทนของพันธบัตร

ราคาของพันธบัตรรัฐบาลในตลาดรองไม่ได้คงที่ แต่ผันผวนตามปัจจัยต่างๆ การเข้าใจปัจจัยเหล่านี้จะช่วยให้นักลงทุนตัดสินใจได้อย่างชาญฉลาด

อัตราดอกเบี้ยในตลาดมีผลต่อราคาพันธบัตรอย่างไร

ราคาพันธบัตรและอัตราดอกเบี้ยในตลาดมีความสัมพันธ์แบบ 'ผกผัน' กัน กล่าวคือ:

• เมื่ออัตราดอกเบี้ยในตลาดสูงขึ้น → ราคาพันธบัตรจะลดลง (เพราะพันธบัตรใหม่ให้ผลตอบแทนที่ดีกว่า ทำให้พันธบัตรเก่าน่าสนใจน้อยลง)
• เมื่ออัตราดอกเบี้ยในตลาดลดลง → ราคาพันธบัตรจะสูงขึ้น (เพราะพันธบัตรเก่าที่ให้ผลตอบแทนสูงกว่าตลาดจะเป็นที่ต้องการมากขึ้น)

ดังนั้น หากซื้อพันธบัตรรัฐบาลแล้วถือจนครบกำหนด ราคาที่ผันผวนในตลาดจะไม่กระทบผลตอบแทนสุดท้ายที่ได้รับ แต่หากต้องขายก่อนกำหนด ความเข้าใจเรื่องนี้จะช่วยตัดสินใจเวลาในการขายได้ดีขึ้น

อันดับความน่าเชื่อถือ (Credit Rating) มีความสำคัญอย่างไร

Credit Rating คือการจัดอันดับความสามารถในการชำระหนี้ของผู้ออกตราสาร ยิ่ง Rating สูง ความเสี่ยงต่ำ ผลตอบแทนก็มักต่ำตามไปด้วย สำหรับพันธบัตรรัฐบาลไทย ถือว่ามี Credit Rating อยู่ในระดับ Investment Grade และปราศจากความเสี่ยงด้านเครดิตในบริบทของประเทศ ในขณะที่หุ้นกู้เอกชนจะมีการจัด Credit Rating แตกต่างกันไปตามความแข็งแกร่งทางการเงินของบริษัทผู้ออก

ข้อดีและข้อเสียของการลงทุนในพันธบัตรมีอะไรบ้าง

การลงทุนในพันธบัตรรัฐบาลมีทั้งข้อได้เปรียบและข้อจำกัดที่นักลงทุนควรรู้ก่อนตัดสินใจ

ข้อดีของการลงทุนในพันธบัตรนอกเหนือจากความปลอดภัย

• ผลตอบแทนสม่ำเสมอและคาดการณ์ได้ - ดอกเบี้ยที่ได้รับสม่ำเสมอทุก 6 เดือน ช่วยในการวางแผนทางการเงินได้แม่นยำ
• ได้เงินต้นคืนเต็มจำนวน - หากถือจนครบกำหนด จะได้รับเงินต้นคืนตามมูลค่าหน้าตั๋ว ต่างจากหุ้นที่ราคาอาจลดลงได้
• กระจายความเสี่ยงในพอร์ต - พันธบัตรมักเคลื่อนไหวสวนทางกับหุ้น ช่วยลดความผันผวนของพอร์ตการลงทุนโดยรวม
• สภาพคล่องสูงกว่าเงินฝากประจำบางประเภท - สามารถขายในตลาดรองได้ก่อนครบกำหนด
• ราคาเริ่มต้นต่ำ - พันธบัตรออมทรัพย์สำหรับรายย่อยเริ่มต้นเพียง 1,000 บาท

ข้อเสียหรือข้อจำกัดของการลงทุนในพันธบัตร

• ผลตอบแทนต่ำกว่าหุ้น - โดยปกติพันธบัตรรัฐบาลให้ผลตอบแทนประมาณ 1.5-3% ต่อปี ขึ้นอยู่กับระยะเวลาและสภาวะตลาด ณ ขณะนั้น (ข้อมูล ณ ปี 2569)
• ความเสี่ยงด้านอัตราดอกเบี้ย - หากดอกเบี้ยในตลาดสูงขึ้น ผู้ถือพันธบัตรเก่าจะเสียโอกาสในการได้รับผลตอบแทนที่ดีกว่า
• ความเสี่ยงด้านสภาพคล่อง - หากต้องการขายก่อนครบกำหนด อาจขายได้ในราคาต่ำกว่าที่ซื้อมา
• ผลตอบแทนอาจแพ้เงินเฟ้อ - ในบางช่วงเวลาที่เงินเฟ้อสูง ผลตอบแทนจาก พันธบัตร รัฐบาล อาจน้อยกว่าอัตราเงินเฟ้อ

ควรเลือกพันธบัตรแบบไหนให้เหมาะกับเป้าหมายการลงทุน

การเลือกพันธบัตรรัฐบาลหรือพันธบัตรประเภทอื่นให้เหมาะสมนั้น ไม่มีคำตอบสำเร็จรูป ขึ้นอยู่กับเป้าหมายและสถานการณ์ของแต่ละคน

ควรพิจารณาปัจจัยใดบ้างในการเลือกพันธบัตร

• เป้าหมายการลงทุน - ออมระยะยาว? กระจายความเสี่ยง? หรือต้องการกระแสเงินสดสม่ำเสมอ?
• ระดับความเสี่ยงที่ยอมรับได้ - หากรับความเสี่ยงได้ต่ำมาก ควรเน้นพันธบัตรรัฐบาล หากรับได้สูงกว่า อาจพิจารณาหุ้นกู้เพื่อผลตอบแทนที่สูงขึ้น
• ระยะเวลาที่ไม่ต้องการเงิน - ควรเลือกระยะเวลาของพันธบัตรให้สอดคล้องกับแผนการใช้เงิน
• สภาพดอกเบี้ยในตลาด - ในช่วงที่ดอกเบี้ยสูง อาจเหมาะกับการลงทุนระยะสั้นถึงกลาง ในช่วงที่ดอกเบี้ยต่ำอาจรอจังหวะหรือล็อคระยะยาว

ระยะเวลาการลงทุน (Maturity) มีความสำคัญอย่างไร

ระยะเวลาของพันธบัตรมีผลโดยตรงต่อทั้งผลตอบแทนและความเสี่ยง:

• พันธบัตรระยะสั้น (น้อยกว่า 1 ปี) - ความเสี่ยงต่ำ สภาพคล่องสูง แต่ผลตอบแทนต่ำ เหมาะสำหรับผู้ที่อาจต้องการเงินในเร็วๆ นี้
• พันธบัตรระยะกลาง (1-5 ปี) - สมดุลระหว่างผลตอบแทนและความเสี่ยง เป็นที่นิยมในหมู่นักลงทุนรายย่อย
• พันธบัตรระยะยาว (มากกว่า 5 ปี) - ผลตอบแทนสูงกว่า แต่ความเสี่ยงด้านอัตราดอกเบี้ยสูงกว่า เหมาะสำหรับผู้ที่มั่นใจว่าไม่ต้องการเงินในระยะเวลาดังกล่าว

การลงทุนในพันธบัตรมีภาระภาษีอย่างไร

ภาษีเป็นเรื่องที่นักลงทุนมักมองข้าม แต่มีผลกระทบต่อผลตอบแทนสุทธิอย่างมีนัยสำคัญ โดยเฉพาะสำหรับนักลงทุนที่อยู่ในอัตราภาษีสูง

ดอกเบี้ยพันธบัตรต้องเสียภาษีหรือไม่

สำหรับพันธบัตรรัฐบาลและพันธบัตรออมทรัพย์ที่ซื้อโดยบุคคลธรรมดา ดอกเบี้ยที่ได้รับจะถูกหักภาษี ณ ที่จ่าย 15% อย่างไรก็ตาม บุคคลธรรมดาสามารถเลือกไม่นำดอกเบี้ยดังกล่าวรวมคำนวณภาษีเงินได้ประจำปีได้ หากถูกหัก ณ ที่จ่ายไปแล้ว ซึ่งอาจเป็นประโยชน์สำหรับผู้ที่มีรายได้สูงและอยู่ในอัตราภาษีสูงกว่า 15% ควรปรึกษาผู้เชี่ยวชาญด้านภาษีก่อนตัดสินใจเลือกวิธีการยื่นภาษี

กำไรจากการขายพันธบัตรก่อนครบกำหนดต้องเสียภาษีอย่างไร

กำไรจากการขายพันธบัตรรัฐบาลก่อนครบกำหนด (Capital Gain) สำหรับบุคคลธรรมดาที่ซื้อขายในตลาดรองนั้น โดยทั่วไปจะไม่ต้องนำมารวมคำนวณภาษีเงินได้ อย่างไรก็ตาม กฎหมายภาษีอาจมีการเปลี่ยนแปลง จึงแนะนำให้ตรวจสอบข้อมูลล่าสุดกับกรมสรรพากรหรือผู้เชี่ยวชาญด้านภาษีอยู่เสมอ

พันธบัตรแตกต่างจากการฝากประจำหรือกองทุนตลาดเงินอย่างไร

หลายคนสงสัยว่าระหว่างพันธบัตรรัฐบาล เงินฝากประจำ และกองทุนตลาดเงิน อะไรเหมาะกับตนเองมากกว่ากัน ต่อไปนี้คือการเปรียบเทียบที่ชัดเจน

การลงทุนในพันธบัตรกับเงินฝากประจำ แบบไหนปลอดภัยกว่ากัน

พันธบัตรกับกองทุนรวมตลาดเงินมีข้อดีข้อเสียต่างกันอย่างไร

กองทุนรวมตลาดเงินลงทุนในตราสารหนี้ระยะสั้น รวมถึงพันธบัตรรัฐบาลโดยมีผู้จัดการกองทุนดูแลให้ ข้อดีคือสภาพคล่องสูง ถอนได้ทุกวัน และกระจายการลงทุน แต่มีค่าธรรมเนียมการจัดการ ในขณะที่การลงทุนในพันธบัตรรัฐบาลโดยตรงจะได้ผลตอบแทนที่ชัดเจนและไม่มีค่าธรรมเนียม แต่ต้องการเงินต้นขั้นต่ำและมีสภาพคล่องต่ำกว่า

การลงทุนในพันธบัตรเหมาะกับใคร?

การลงทุนในพันธบัตรรัฐบาล เหมาะเป็นพิเศษสำหรับนักลงทุน 2 กลุ่มหลัก

กลุ่มที่ 1: ผู้ที่ต้องการความแน่นอนในเรื่องผลตอบแทน ไม่ชอบความเสี่ยง ยอมรับความเสียหายจากการลงทุนได้ไม่มาก และจำเป็นต้องมีเงินก้อนเพื่อการลงทุน รวมถึงเงินลงทุนก้อนนั้นต้องมีกำหนดระยะเวลาในการลงทุนสอดคล้องกับระยะเวลาของพันธบัตรด้วย เช่น ผู้สูงอายุ ผู้เกษียณอายุ หรือผู้ที่ต้องการรายได้ประจำที่สม่ำเสมอ

กลุ่มที่ 2: ผู้ที่ต้องการใช้ตราสารหนี้เพื่อการบริหารเงินลงทุน (Portfolio Management) ให้มีความปลอดภัยมากขึ้น นอกเหนือจากการลงทุนในสินทรัพย์เสี่ยง เช่น หุ้นสามัญที่ให้ผลตอบแทนสูง นักลงทุนควรแบ่งเงินส่วนหนึ่งลงทุนในพันธบัตรรัฐบาลด้วย เพื่อให้เกิดกระแสเงินรับที่สม่ำเสมอและสร้างความสมดุลให้กับพอร์ตการลงทุน โดยสัดส่วนการลงทุนขึ้นอยู่กับอายุ รายได้ และระดับความเสี่ยงที่ยอมรับได้

ความเสี่ยงจากการลงทุนในพันธบัตรมีอะไรบ้าง?

แม้การลงทุนในพันธบัตรรัฐบาลจะเป็นการลงทุนที่ปลอดภัยกว่าหุ้นสามัญ อย่างไรก็ตามในโลกของการลงทุนนั้น ไม่มีการลงทุนใดที่ปราศจากความเสี่ยงอย่างแท้จริง ซึ่งความเสี่ยงจากการลงทุนในพันธบัตรรัฐบาล ได้แก่

• ความเสี่ยงด้านสภาพคล่อง - หากเลือกลงทุนในพันธบัตรระยะยาวโดยปราศจากการวางแผน แล้วจำเป็นต้องใช้เงินก่อนครบกำหนด จนต้องขายในตลาดรอง อาจต้องขายขาดทุนหรือได้รับเงินน้อยกว่าที่ควรได้หากถือต่อจนครบอายุ
• ความเสี่ยงด้านอัตราดอกเบี้ย - หากอัตราดอกเบี้ยในตลาดสูงขึ้น เงินของคุณจะถูกล็อคอยู่ที่อัตราผลตอบแทนเดิม เช่น 3% ตลอด 5 ปี ทำให้เสียโอกาสที่จะนำเงินไปลงทุนในสินทรัพย์ที่ให้ผลตอบแทนสูงกว่า นี่คือต้นทุนค่าเสียโอกาส (Opportunity Cost)
• ความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อ - หากอัตราเงินเฟ้อสูงกว่าดอกเบี้ยที่ได้รับ มูลค่าที่แท้จริงของผลตอบแทนจะลดลง

สามารถลงทุนในพันธบัตรได้อย่างไร

ตลาดซื้อขายพันธบัตรรัฐบาล แบ่งเป็น 2 ตลาด เช่นเดียวกับการลงทุนประเภทอื่น คือตลาดแรก (Primary Market) และตลาดรอง (Secondary Market)

ตลาดแรก (Primary Market)

คือการซื้อขายพันธบัตรที่เปิดตัวครั้งแรก เป็นการซื้อขายระหว่างสถาบันออกพันธบัตรกับนักลงทุน ราคาขายจะเป็นราคาหน้าตั๋ว โดยขายให้กับนักลงทุน 2 ประเภท:

• นักลงทุนรายย่อย (บุคคลทั่วไป) - ราคาขายเริ่มต้นที่ 1,000 บาท สามารถซื้อได้ผ่านธนาคารพาณิชย์ บางประเภทจำกัดวงเงิน บางประเภทไม่จำกัด ขึ้นอยู่กับเงื่อนไขของสถาบันที่ออกพันธบัตร
• นักลงทุนสถาบัน - เช่น กองทุนรวมที่มีนโยบายลงทุนในพันธบัตรรัฐบาล ราคาขายจะตั้งแบบประมูล ทั้งแบบแข่งราคา (ราคาประมูลต่ำสุดได้สิทธิ์ก่อน) และแบบไม่แข่งราคา (ขายที่ราคาถัวเฉลี่ยในการประมูลรอบเดียวกัน)

ตลาดรอง (Secondary Market)

คือการซื้อขายพันธบัตรระหว่างนักลงทุนด้วยกันเอง หรือกรณีที่ซื้อผ่านตลาดแรกแล้วต้องการขายก่อนครบกำหนด การซื้อขายมีทั้งแบบตกลงกันเอง และผ่านตลาดตราสารหนี้ (Bond Electronic Exchange, BEX) โดยใช้บริการโบรกเกอร์

พันธบัตรรัฐบาล ทางเลือกลงทุนที่ปลอดภัยและคาดการณ์ได้

จะเห็นว่าการลงทุนในพันธบัตรรัฐบาล เป็นอีกหนึ่งทางเลือกที่น่าสนใจ เพราะผู้ซื้อจะมีฐานะเป็นเจ้าหนี้ ซึ่งจะได้ผลตอบแทนในรูปแบบของดอกเบี้ยอย่างสม่ำเสมอตามระยะเวลาที่กำหนดไว้ และได้เงินต้นคืนเมื่อครบกำหนดอายุ

ซึ่งหากผู้ลงทุนตัดสินใจลงทุนแล้ว อย่าลืม... 'ติดตามผลการลงทุน' และ 'ติดตามข้อมูลข่าวสารที่เกี่ยวกับการลงทุน' อย่างสม่ำเสมอ เพราะการที่ผู้ลงทุนมีข้อมูลที่ถูกต้อง น่าเชื่อถือ และทันต่อเหตุการณ์ จะทำให้สามารถปรับเปลี่ยนกลยุทธ์การลงทุนได้ทันท่วงที

FAQ: คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับพันธบัตรรัฐบาล

Q1: พันธบัตรรัฐบาล คืออะไร และแตกต่างจากหุ้นกู้อย่างไร?

พันธบัตรรัฐบาลคือ ตราสารหนี้ที่ออกโดยรัฐบาลหรือหน่วยงานรัฐเพื่อระดมทุน ผู้ซื้อจะมีฐานะเป็นเจ้าหนี้ที่ได้รับดอกเบี้ยสม่ำเสมอและได้เงินต้นคืนเมื่อครบกำหนด ข้อแตกต่างหลักจากหุ้นกู้คือ พันธบัตรรัฐบาล ปราศจากความเสี่ยงด้านเครดิต เพราะรัฐบาลมีความน่าเชื่อถือสูงสุดและมีอำนาจเก็บภาษีเพื่อชำระหนี้ ในขณะที่หุ้นกู้เอกชนมีความเสี่ยงขึ้นอยู่กับ Credit Rating ของบริษัทผู้ออกตราสาร

Q2: ลงทุนในพันธบัตรรัฐบาลขั้นต่ำเท่าไหร่ และซื้อได้ที่ไหน?

การลงทุนในพันธบัตรรัฐบาลสำหรับรายย่อยเริ่มต้นที่ 1,000 บาท สามารถซื้อได้ผ่านธนาคารพาณิชย์ที่เป็นตัวแทนจำหน่าย เช่น SCB เมื่อมีการออกพันธบัตรออมทรัพย์ใหม่ ทั้งผ่านสาขาและช่องทางออนไลน์ หรือซื้อในตลาดรองผ่านโบรกเกอร์ที่เป็นสมาชิกตลาดตราสารหนี้ (BEX)

Q3: ถ้าต้องการเงินก่อนพันธบัตรครบกำหนด ทำได้ไหม?

สามารถทำได้ โดยการขายใน 'ตลาดรอง' (Secondary Market) ผ่านโบรกเกอร์หรือธนาคาร อย่างไรก็ตามราคาที่ขายได้อาจสูงหรือต่ำกว่าราคาที่ซื้อมา ขึ้นอยู่กับสภาวะอัตราดอกเบี้ยในตลาดขณะนั้น หากอัตราดอกเบี้ยสูงขึ้นหลังจากซื้อ ราคาพันธบัตรจะต่ำลง ทำให้อาจขายได้ในราคาต่ำกว่าที่ซื้อมา ดังนั้นควรวางแผนให้ระยะเวลาการลงทุนสอดคล้องกับความต้องการใช้เงินของตนเอง

แหล่งอ้างอิง: https://www.investor.gov/introduction-investing/investing-basics/investment-products/bonds-or-fixed-income-products/bonds
แหล่งอ้างอิง: https://www.pimco.com/us/en/resources/education/bonds-101-the-what-and-why-of-bond-investing