สรุปสาระสำคัญ

• Core CPI สหรัฐฯ เดือน ส.ค. สูงกว่าที่คาด ดันโอกาส Fed ขึ้นดอกเบี้ยเดือน ก.ย. เพิ่มขึ้น (Source: Bloomberg, Reuters, FT)
  เรามองว่าตัวเลขเงินเฟ้อล่าสุดเพิ่มแรงกดดันให้ Fed ขึ้นดอกเบี้ย แต่ยังไม่สะท้อนว่าเงินเฟ้อเร่งตัวเป็นวงกว้าง จึงยังไม่เพียงพอจะยืนยันวงจรขึ้นดอกเบี้ยต่อเนื่อง โดยจุดชี้ขาดหลังเดือน ก.ย. คือการส่งผ่านของราคาพลังงานสู่เงินเฟ้อพื้นฐานและคาดการณ์เงินเฟ้อ
  
  
• Oracle รายงานรายได้ธุรกิจศูนย์ข้อมูลพุ่ง รับกลยุทธ์ AI เร่งตัว (Source: Oracle, Bloomberg, FT) 
  เรามองว่าการเติบโตของรายได้ Oracle Cloud Infrastructure (OCI) และมูลค่าสัญญาที่ยังไม่รับรู้เป็นรายได้ (RPO) สะท้อนอุปสงค์โครงสร้างพื้นฐาน AI ที่ยังแข็งแกร่ง ขณะที่ต้นทุนขยายศูนย์ข้อมูลและแรงกดดันต่ออัตรากำไรตอกย้ำว่าควรเน้นบริษัทที่เปลี่ยน AI capex เป็นรายได้และกำไรได้ชัดเจน