สรุปสาระสำคัญ

• วอลล์สตรีทเร่งอัดฉีดเงินลงทุนหลายพันล้านดอลลาร์ สรอ. เข้าสู่บริษัทพลังงานสะอาดและโครงสร้างพื้นฐานไฟฟ้า รับความต้องการใช้ไฟฟ้าที่เพิ่มขึ้นจาก AI (Source: Bloomberg) เรามองว่า Hyperscalers ซึ่งยังมีกำไรและกระแสเงินสดแข็งแกร่ง เข้ามาเป็นลูกค้าระยะยาวของภาคไฟฟ้า เป็นแรงหนุนเชิงโครงสร้างต่อกลุ่มพลังงานสะอาด ระบบโครงข่ายอัจฉริยะ และโครงสร้างพื้นฐานไฟฟ้า 
  
  
• AI ดันชิปหน่วยความจำขาดแคลน กดดันกลุ่มเทคโนโลยีปลายน้ำ แต่หนุนอำนาจตั้งราคาของผู้ผลิตหลัก (Source: Bloomberg, WSJ) เรามองว่าข่าวนี้สะท้อนว่า ชิปหน่วยความจำอาจไม่ใช่เพียงวัฏจักรชิปปกติ แต่กำลังเข้าสู่ภาวะคอขวดเชิงโครงสร้างจากอุปทานที่จำกัด อุปสงค์จาก AI ที่สูง และบทบาทของสัญญาระยะยาวที่เพิ่มขึ้น